Was ist Value Investing?

Value Investing ist eine Form der Aktienanalyse bei welcher sich der Investor einzig und allein auf den wahren Wert der Firma konzentriert und diesen als Basis für eine Kauf – bzw. Verkaufsentscheidung verwendet.

Wie wende ich Value Investing an?

Um zu verstehen wie Value Investoren vorgehen möchte ich Sie bitten dieses kleine Beispiel zu lesen. Angenommen eine Firma hat an der Börse eine Marktkapitalisierung von 50 Millionen Euro. Nach einer Analyse der Bilanz, sowie der Cashflow und GUV Rechnung kommt der Value Investor jedoch zu dem Ergebnis, dass die Firma einen wahren Wert von 65 Millionen Euro hat. Der Value Investor hat also eine 30 % Sicherheitsmarge, da der wahre Wert der Firma ja bei 65 Millionen Euro liegt und nicht bei 50 Millionen. Nun kauft der Value Investor und egal ob die Firma noch billiger wird, der Value Investor weiß, dass er solange sich der wahre Wert der Firma nicht negativ verändert ein gutes Geschäft gemacht hat.

Warum funktioniert Value Investing ?

Value Investing funktioniert weil Märkte oft ineffizient sind, Benjamin Graham der begründer des Value Investings hat dies immer mit dem sogenannten Mr. Market erklärt. Mr. Market ist ein psychisch kranker Mann, der jedem Tag bei Ihnen ankloppft und Ihnen erzählt wie viel Ihre Firma heute so Wert sei. Anders erklärt in Börsenkursen spiegelt sich oft viel Psychologie wieder, es gibt Zeiten, da reagieren Menschen auf bestimme Nachrichten viel zu pessimistisch oder optimischisch da sie von Gier oder Angst getrieben werden. Die ist ja an sich keien schlechte eigenschaft, kann jedoch in der Masse zu abnorm komischen Börsenbewertungen von Unternehmen führen. Value Investoren nutzen genau diese Marktanomalien aus um gute Firmane zu einem guten Preis zu erwerben.

Wer wendet sonst Value Investing an?

Der wohl bekannteste Value Investor ist Warren Buffett. Warren Buffett hat dieses Handwerk bei seinem Mentor Benjamin Graham erlernt und ist damit sogar kurzzeitig zum reichsten Mann der Welt aufgestiegen. Warren Buffett besitzt heute Anteile an seiner Investmentfirma Berkshire Hathaway im Wert von 60 Milliarden Dollar.

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